Investiční chyby: investujte do nástrojů, kterým nerozumíte

 

Warren Buffett kdysi řekl, že by lidé měli investovat pouze do věcí, kterým rozumí. Jistě tím nemínil doporučení, aby český investor nakupoval pouze akcie ČEZu a Komerční banky a vyhýbal se zahraničním cenným papírům. Co tedy měl na mysli?

 

 

Když si Buffettovu radu vyložíme poněkud extenzivně, podobně jako si v poslední době někteří lidé vykládají českou ústavu, dojdeme k našemu dalšímu doporučení: Investujte pouze v případě, že víte, jak funguje to, do čeho se investovat chystáte, a chápete všechna rizika s investicí spojená. Pokud neuposlechnete, mohou být následky kruté.

 

FOREX DO KAŽDÉ RODINY

Typickým příkladem jsou takzvané rozdílové smlouvy (CFD, contracts for difference). Na první pohled může vše vypadat jako docela jednoduchý investiční nástroj, který představuje dohodu mezi kupujícím (investorem) a prodávajícím (obchodníkem s cennými papíry) o vyplacení rozdílu mezi cenou nějakého aktiva (akciového indexu, měny a podobně) v okamžiku otevření pozice a jeho cenou v době uzavření pozice. Tyto kontrakty investorům umožňují spekulovat na růst aktiva nebo jeho pokles.

Obchodníci s cennými papíry takové spekulace rádi podporují. Velice často nabízejí různé semináře „zdarma“, dárky, slevy na poplatcích, demo účty s virtuálním milionem, případně soutěže o hezké auto. Vše má ale háček. Přes tvrzení některých obchodníků se z člověka po dvou absolvovaných seminářích skutečně zkušený trader nestane. Problémem demo účtů je potom již samotný fakt, že investor obchoduje s virtuálními penězi. Lidé totiž mohou s virtuálními penězi více riskovat, a je tak docela pravděpodobné, že se jim nějaká sázka povede. Jenže zatímco demo účty si můžete otevřít třeba čtyři, celoživotní úspory máte jen jedny. Smysl každé virtuální soutěže o nejnovější reálné Porsche je potom jednoduchý: vychovat nové spekulanty, kteří budou obchodovat nejlépe každý den. I Porsche, o které s nadšením soutěžíte na svém demo účtu, se nepřekvapivě muselo z něčeho zaplatit a následně obchodníkovi také finančně vyplatit.

Když už známe základní poučky, proč si trochu nezahrát na forexu? Tak jednoduché to ale není! Rozdílové smlouvy jsou ve skutečnosti složité nástroje, které jsou spojené s pákovým efektem. Investorům nabízejí možnost investice oproti složení malé zálohy (takzvané marže) z celkové hodnoty investice. Přestože může pákový efekt přinést opravdu vysoké výnosy, v praxi se bohužel často setkávám s opačným scénářem.

 

VHODNÉ POUZE PRO ZKUŠENÉ MILOVNÍKY ADRENALINU

Rozdílové smlouvy jsou vhodné pouze pro velmi zkušené investory, kteří si mohou dovolit velké ztráty. Bohužel v praxi jsou nabízeny i nezkušeným retailovým investorům, kteří nemají šanci zcela porozumět všem rizikům takové investice. S CFD jsou například spojeny náklady, jejichž výpočet může být v některých případech složitý. Investoři musí počítat s rizikem protistrany, tedy rizikem, že se poskytovatel CFD dostane do platební neschopnosti a nebude schopen plnit své závazky. Potom je tady otázka likvidity. Pouze popis rizik by vydal na samostatnou analýzu.

Obchodování s CFD je navíc klasická hra s nulovým součtem: vydělá klient, prodělá obchodník a opačně. Není se čemu divit, že v poslední době dochází ve světě k jejich stále větší regulaci. Například v USA je obchodování s CFD zakázáno. Někteří se na zákaz dívají jako na narušení „finanční demokracie“, jiní jej vítají jako ochranu investorů před spekulacemi. Autor článku patří do druhého tábora.

Více informací si přečtěte na webu penize.cz zde.

Martin Tománek, specialista investičního plánování Partners

 


Získejte více informací

Výše zadané osobní údaje využijeme za účelem Vašeho kontaktování a poskytnutí rady, a to ve lhůtě 3 měsíců od odeslání osobních údajů. Více informací o zpracování osobních údajů našich klientů (včetně potenciálních) naleznete zde.

Sdílet stránku

Máte vypnutý javascript. Pro správné fungování stránek je třeba jej povolit.