Na stránkách tohoto časopisu se často řeší otázka nákladovosti investičního životního pojištění, zejména ukazatel TANK. Kromě řady nesporných výhod, má tento srovnávací ukazatel i některé nevýhody.
Jmenujme několik hlavních:
• Riziko mis-sellingu (jde o ukazatel nákladovosti investiční složky, nikoliv ukazatel celkové kvality pojistného produktu); • Zabývá se pouze nákladovostí investiční složky pojištění, nikoliv výší rizikového pojistného; • Přikládá stejnou váhu poplatkům z pojistného a management fee, přestože jeho nízká výše má efekt až v dlouhodobém horizontu, ve kterém není zaručeno, že pojištění bude v platnosti, jaké možnosti v pojištění budou v té době na trhu, kdy nikdo neví, jaká bude aktuální situace na trhu a zda pojištění bude ještě v platnosti. Rovněž výše management fee se může lehce změnit – zejména v případě, kdy pojišťovna ve fondech bude spravovat velké prostředky, může být v pokušení navýšit management fee na své straně či přímo ve fondech, případně fondy jednoduše vyměnit; • Kvalita vstupních dat není stoprocentní. Důvodem je informační uzavřenost některých pojišťoven. Potíže dělá zjištění syntetického TER u některých fondů a důvěryhodnost poskytnutých dat pojišťovnami, které tato data nemají povinnost sdělovat ze zákona; • Nezohledňuje všechny faktory ovlivňující nákladovost (například garantovanou výši poplatků, poplatkové stropy, garanci výše plnění ve formě důchodu, odlišnosti v nákladovosti a kvality správy jednotlivých fondů v rámci jednoho produktu, poplatky za mimořádné úkony včetně realokace, doplňkové výhody a podobně).
STROPY A GARANCE
Podívejme se tedy například na to, jaká je situace v oblasti garancí a poplatkových stropů v rámci investičního životního pojištění. V případě rizikového pojistného jsou nejčastější následující varianty: • Rizikové pojistné je pojišťovnou zveřejňováno a garantováno po celou dobu trvání pojištění (např. pojištění Aviva Life Invest pro Partners); • Rizikové pojistné je pojišťovnou zveřejňováno, ale jeho výše může být za určitých podmínek změněna/navýšena (např. pojištění u Aegon Invest&Live, pokud se skutečné plnění pojišťovny různí od plnění kalkulovaného podle výpočetních předpokladů alespoň o 15 %); • Rizikové pojistné je pojišťovnou zveřejňováno, ale jeho výše může být bez jakýchkoliv omezujících podmínek změněna/navýšena (např. pojištění ČPP Evropská penze Plus); • Rizikové pojistné pojišťovna nezveřejňuje a může být kdykoliv změněno bez vědomí pojistníka (např. pojištění PČS Flexi). Různé varianty je možné vysledovat i v případě poplatků spojených s pojištěním: • Veškeré poplatky jsou pojišťovnou zveřejněny, existují některé poplatkové stropy (např. Evropská penze Plus pro Broker Consulting nebo T100P pro Partners); • Veškeré poplatky jsou pojišťovnou zveřejněny, poplatkové stropy neexistují (např. pojištění Kooperativa 6BN); • Kompletní poplatky nejsou zveřejněny a mohou být kdykoliv změněny bez vědomí pojistníka (např. pojištění ČP TOP Invest).
Zastavme se u produktů, u kterých existují poplatkové stropy. V případě Evropské penze Plus je zaveden poplatkový strop na rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou jednotek ve výši 5 %. Měsíční poplatek může být nejvýše 50 Kč. Strop na management fee neexistuje, stejně tak je v sazebníku uváděn nulový inkasní poplatek, který může být kdykoliv pojišťovnou zaveden, a to i ve výši, která bude převyšovat inflační nárůst poplatků.
Jiná situace je v případě pojištění T100P. Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou je stanoven na 2 % a nejen měsíční, ale i inkasní poplatek může být navýšen maximálně jednou ročně a nejvýše o inflaci. Rovněž jsou pojišťovnou stanoveny maximální hodnoty management fee. V případě tohoto pojištění má pojišťovna více ztíženou situaci než u jiných pojištění, pokud by chtěla navýšit poplatky. Ostatní pojištění kromě zmíněné Evropské penze nebo T100P navyšování poplatků zpravidla vůbec neřeší.
POČÁTEČNÍ POPLATKY
Kromě uvedených poplatkových stropů je možné se setkat i s limity na počáteční poplatek. Pojišťovna v takovém případě uvádí maximální hodnotu, ze které se počítají počáteční náklady (provize). Například Allianz u svého investičního pojištění Rytmus má tento limit ve výši 2000 Kč, pro prodej pojištění v některých distribučních kanálech však tento strop musela zrušit.
Pojišťovna Kooperativa používá systém individuálně nastaveného limitu pro zvýhodněné pojistné, od kterého již pojišťovna nestrhává klientovi poplatek na úhradu počátečních nákladů. Limit je určen na celou dobu trvání pojištění a nelze jej v průběhu pojištění měnit. Stanovení limitu má pozitivních dopad na vývoj účtu pojistníka a jeho nastavení plně závisí na prodejci pojištění. Má to však i svá rizika.
JAKÁ SMLOUVA
Každá smlouva může být nastavena jinak a každý klient může mít v podstatě jiný produkt. Pokud by mně například prodejce pojištění Kapitolu sjednal pojištění 6BN a nebylo by to v té nejlevnější variantě (nejde jen o hodnotu účtu a výši odkupného, nastavení zmíněného limitu má vliv i na flexibilitu pojištění), domnívám se, že bych v soudní při vyhrál. Jak je možné, že mi bylo pojištění nastaveno hůře, než samotné pojištění umožňuje? U ostatních pojištění s mimořádným pojistným, bez možnosti nastavení tohoto limitu, to nemůže prodejce udělat tak jednoduše jako v případě tohoto pojištění.
Když někdo dokáže prodat stejný rohlík dráž, tak proč ne. U investičního životního pojištění se však na rozdíl od rohlíku jiným nastavením poplatkového stropu skrytě mění jeho kvalita. Je mi tedy prodán „nakousnutý rohlík“ nejen za vyšší cenu, ale navíc zabalený, aby to nebylo vidět.
23. 12. 2009, Finanční poradce