Závislost úrokových měr (výnosu do splatnosti) na splatnosti bezkuponových dluhopisů v prostředí dokonalých finančních trhů se nazývá výnosovou křivkou neboli časovou strukturou úrokových měr. Výnosová křivka může být rostoucí, plochá, klesající. Nejčastější je rostoucí. Znamená to, že čím delší je splatnost, tím vyšší je očekávaný výnos a také volatilita ceny dluhopisu.